● news.bsdnet.hu

A Micron Technology az elmúlt negyedév egyik legnagyobb nyertese volt az amerikai részvénypiacon. A félvezetőszektor egyik legfontosabb vállalata a legutóbbi gyorsjelentése óta majdnem megháromszorozta részvényárfolyamát, jelentős részben a memóriaipar látványos fordulatára építve. Három hónap elteltével ismét itt a Micron ideje, a jelentésben elhangzottak pedig az egész amerikai részvénypiacra hatással lehetnek. A legutóbbi negyedévben a Micron kiemelkedő eredményeket szállított. A vállalat árbevétele 23,9 milliárd dollárra emelkedett, miközben az egy részvényre jutó eredmény 12,2 dollárt ért el, jelentősen meghaladva az előzetes várakozásokat. Ez a vállalat történetének egyik legerősebb negyedévét jelentette, rekord szintű bevétellel, bruttó marzzsal és cash flow-val, amelyet elsősorban az AI által hajtott memóriaigény és a szűk kínálati környezet támogatott. A DRAM- és NAND-üzletágak egyaránt az erős árazási környezetből profitáltak a túlkeresletes piacon, ami jelentős javulást eredményezett a vállalat profitabilitásában. Ennek ellenére az akkor szintén mindenkori csúcsán álló árfolyam negatívan reagált a jelentésre. A piac a rendkívül magas növekedési ütem fenntarthatóságát kérdőjelezte meg, emellett a megemelt beruházási előrejelzés, illetve a közel-keleti konfliktus első pillanatai is megzavarták a befektetői hangulatot. Az azóta eltelt három hónapban a memóriaipar környezete érdemben tovább javult, gyakorlatilag folyamatos pozitív hátszelet biztosítva a vállalat számára. A DRAM- és NAND-memóriaárak jelentősen emelkedtek, miközben a hiperskálázó technológiai cégek adatközponti beruházásai tovább gyorsultak. Ez a két tényező együtt erős keresleti oldalt teremt, ami pozitív hatással van mind a volumennövekedésre, mind az árazási erőre. Ennek megfelelően a jelenlegi negyedévre vonatkozó piaci várakozások látványosan optimistábbak, miközben a masszív árfolyamemelkedést követően a részvény ismét történelmi csúcsközeli szintről néz szembe a negyedéves jelentéssel. Külön érdekesség, hogy az opciós piac a jelentés napjára 14 százalékos árfolyam-elmozdulást áraz. Öveket becsatolni! Az idei előrejelzések és az elemzői konszenzus alapján a részvény értékeltsége továbbra sem tekinthető extrémnek, különösen a jelenlegi növekedési pálya fényében. A vállalat jelenleg a következő 12 hónap várt profitjának kevesebb mint 11-szeresén forog, ami az S&P 500 értékeltségének közel a fele. A jelenlegi piaci környezetben, ahol a befektetők továbbra is a félvezetőszektor felé áramoltatják a tőkét, a Micron jelentése kiemelt jelentőséggel bírhat. Az immár 1000 milliárd dollárnál is többet érő vállalat gyorsjelentése érdemi visszajelzést adhat az iparág helyzetéről és kilátásairól, a növekedés fenntarthatóságáról, valamint arról, hogy az árazási erő kellően stabil-e ahhoz, hogy tovább támassza a jelenlegi részvénypiaci optimizmust.